8月12日，现在处在牛市的初级阶段。关于这个里面的具体的哪些板块，哪些板块里面的龙头公司，在这一轮牛市当中会成为市场的一个投资主线？和讯投顾任凌康分析，每一轮牛市的时候，大家都发现它有一个投资的主线，我们07年08年的时候，大家会发现那个时候的房地产，那个时候的有色金属，这些大宗商品的这些材料会成为市场的这个投资的主线，那一轮的时候大家发现铜，就是金属铜铝，这些板块的龙头一些公司，整体的涨幅可能超过20倍，超过20倍对吧？那么在14年15年的时候，移动互联网成为市场的一个投资的主线，对吧？那么在下游的应用，包括游戏、传媒、娱乐这些板块当中，很多创业板类的公司是整体的涨幅也是达到了二三十倍左右，这个也是说我们虽然迎接牛市来了，但是你在牛市当中没有抓住市场的一个投资的主线的话，那你大概率是跑不赢大盘的，或者说你的市场牛市来临的时候，你赚的比别人少，对吧？那么熊市的时候，你是很难说我不赔钱。
从这个方面来讲，我们这一轮牛市当中会出现什么样的板块，很可能在哪些板块当中会呈现，这个投资的一个主线，一个主要的赛道，那么我们觉得这个股票投资它的上涨有两个逻辑对吧？一个就是估值的逻辑，就是所谓我们说拔估值拔估值，这一类的公司大家会发现它的这个市盈率可能只有10倍，但是这类公司大概率都是失去了它的成长性，也就是说成长性可能很低，都在10%以内，这个成长型10%以内，就是每年它的净利润的增速和上一年的同期相比增速低于10%，牛市的时候这一类公司也涨，比如说它从10倍涨到20倍，股价也翻一倍，但是这个时候你会发现它的股价上涨之后，它的估值也会大幅的上涨，第二类就是成长性的公司，这一类公司的净利润每年会保持一个相当高的一个速度的增长，比如说30%，这一类公司如果说它的股价的涨幅和它净利润的这个涨幅基本上一致的情况下，那你会发现股价出现上涨，净利润增长30%，它的股价也涨30%，这个时候你会发现它的估值还是原先的这个估值，比方之前的这个 Pe市盈率是30倍，它的股价呢上涨之后，它的第二年的时候它的市盈率仍然还是30倍，所以说在牛市来临的时候，我们在市场要找到什么样的一些票？找到成长性比较高的这个票，牛市的时候一方面它的估值会抬高，那么推动这个股价的上涨，同时它的成长性比较高，也会推动股价的这个上涨。
双方的作用之下就是双击叫戴维斯双击，那么这一类公司它的股价的涨幅要远远就是大于大盘的这个走势，讲完这么多之后，那么我们市场当中什么样的板块呢？会在接下来这个牛市的当中会成为市场的一个投资主线，第一个就是科技成长股，科技股，那么人工智能这些板块大家会发现近这个几年来它的业绩呈现大幅度的上涨，大家可以回顾一下，这个里面有些公司实际上它的股价已经出现了比较大的一个上涨了，但是这个人工智能的这个潮流现在可以说是世界级的这个潮流了，仍然就是高速的这个发展，没有衰竭的迹象。那么这个逻辑这个推理下，那么我们的市场在接下来要走牛市行情的时候，那么大家发现这些股票仍然会出现大幅度上涨，所以说接下来主要的精力大家呢可能还是要多关注科技板块的。这个第二点来看，这个里面大家会发现不不管在第一轮的这个牛市，07年08年的牛市，以及在14年15年的这个牛市当中，那么什么样的板块始终没有缺席，就是券商板块，我们这一轮的这个牛市形态的时候，我觉得这个板块同样不会缺席。所以这个两个板块是我们这一轮牛市当中投资的一个重点的方向。
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